Основная статья: Экономика США
2025: Администрация Трампа: передача производства в другие страны была ошибкой США
О целях администрации президента Дональда Трампа на съезде промышленников в США в марте 2025 г рассказал вице-президент Вэнс.
Ниже выборочные тезисы, выделенные Spydell Finance, которые позволяют конкретизировать намерения властей США.
"Мы не должны бояться искусственного интеллекта и, особенно тем из нас, кому посчастливилось быть американцами, мы не должны бояться продуктивных новых технологий. На самом деле, мы должны стремиться доминировать над ними (технологическими трендами). И это, безусловно, то, чего хочет добиться эта администрация.Партнерство под крылом «Колибри-АРМ» 
В здоровой экономике технологии должны повышать, а не подменять собой ценность труда.
Теперь, когда мы внедряем инновации, мы иногда вызываем сбои на рынке труда. Это было... это случается. Но история американских инноваций заключается в том, что мы стремимся сделать людей более производительными, а затем увеличиваем их зарплаты в процессе.
В конце концов, кто станет утверждать, что человек стал менее производительным из-за изобретения транзистора, токарного станка или паровой машины?
Неудивительно, что, когда мы переводим большую часть нашей промышленной базы в другие страны, мы перестаем производить интересные новые товары здесь, у себя на родине.
Деиндустриализация представляет риск как для нашей национальной безопасности, так и для нашей рабочей силы. Конечным результатом становится лишение многих в этой стране любой части производственного процесса. И когда наши фабрики исчезают, а рабочие места на этих фабриках уходят за границу, американские рабочие сталкиваются не только с финансовой незащищенностью, они также сталкиваются с глубокой потерей личной и общественной идентичности.
Идея глобализации заключалась в том, что богатые страны будут двигаться дальше по цепочке создания стоимости, в то время как бедные страны будут производить более простые продукты.
Но я (здесь и далее предполагается Вэнс) думаю, что мы ошиблись. Оказывается, что страны, которые занимаются производством, ужасно хороши в проектировании продуктов. Существуют сетевые эффекты, как вы все хорошо понимаете. Компании, которые проектируют продукты (в США), работают с компаниями, которые производят (во внешнем мире). Они (США) делятся интеллектуальной собственностью. Они делятся передовым опытом. И они даже иногда делятся критически важными сотрудниками.
Итак, мы предполагали, что другие страны всегда будут отставать от нас в цепочке создания стоимости, но оказалось, что по мере того, как они становились лучше в нижнем конце цепочки создания стоимости, они также начали догонять нас в верхнем конце. Нас выжимали с обоих концов. Так вот, это было первое тщеславие глобализации.
Я думаю, что вторая причина в том, что дешевая рабочая сила по сути является костылем, и это костыль, который сдерживает инновации. Я бы даже сказал, что это наркотик, на который подсело слишком много американских фирм. Теперь, если вы можете сделать продукт дешевле, это гораздо проще сделать, чем внедрять инновации.
И независимо от того, выводили ли мы фабрики в страны с дешевой рабочей силой или импортировали дешевую рабочую силу через нашу систему иммиграционной политики, дешевая рабочая сила стала наркотиком западной экономики.
Я бы сказал, что если вы посмотрите почти на каждую страну, от Канады до Британии, которая импортировала большие объемы дешевой рабочей силы, вы увидите, что производительность стагнирует. Я не думаю, что это случайность. Я думаю, что связь очень прямая.
Большинство из вас не беспокоится о том, что рабочая сила становится все дешевле и дешевле. Вы беспокоитесь об инновациях, о создании новых продуктов, о старой формулировке технологии — делать больше с меньшими затратами. Вы, ребята, все пытаетесь делать больше с меньшими затратами каждый день.
Дешевая рабочая сила не может заменить рост производительности, который достигается благодаря экономическим инновациям. Потому что инновации — это то, что увеличивает зарплаты, потому что в долгосрочной перспективе именно технологии повышают ценность труда.
2024
5-е место в мире по объёму производства золота - 160 тонн
Объём промышленного производства США - $2,49 трлн
2023
Рост на 0,2% по итогам года за счет добычи нефти и газа. Стагнация промышленности продолжается 15 лет
Рост промышленности за год составил 0.2%, где обрабатывающая промышленности снизилась на 0.6%, в которой производство товаров долгосрочного пользования выросло на 0.2%, а производство промежуточной продукции и товаров краткосрочного пользования сократилось на 1.3%.
При слабой обработке стабилизацию промышленного сектора обеспечивает добыча полезных ископаемых, которая выросла на 4.8% за год, где практически целиком и полностью положительный вклад обеспечил нефтегазовый сектор США, выходя на рекордную добычу.
Электроэнергетика и коммунальные услуги сократились на 1.6%.
Среди отраслей промышленности в наихудшем положении находится производство мебели (низкий спрос на недвижимость), где падение за год одно из рекордных – 8.6%, плохо обстоят дела в производстве одежды, бумажной продукции, деревообработке и издательской деятельности.
Достаточно неплохо (по меркам США и емкости промсектора) обстоят дела в нефтепродуктах и нефтехимии с годовым ростом в пределах 1-1.3%, а лучше всего компьютерная и электронная отрасль – рост на 2.2%, автомобильный сектор – 5.9%, аэрокосмическая отрасль и производство прочих видов транспорта – 3.8%.
По прошествии двух лет можно признать, что ВПК в США так и не был запущен. Да, это не 1940-е годы, когда промышленность в годы войны выросла в три и более раза (сейчас емкость другая и условия иные), но даже видимого изменения нет.
Сегмент «Aerospace and transportation equipment», куда входят все движущиеся виды ВПК относительно 2019 в минусе на 2.7%!
За четыре года промышленность выросла на 0.3% и примерно столько же за 15-16 лет, т.е. справедливо говорить о стагнации на высокой базе, но ни о каком прорыве или переходе в новое измерение речи не идет.
В целом, реальный сектор экономики США в затяжной стагнации, весь прирост в «виртуальном, цифровом пространстве».
Производительность труда в промышленности США не растёт 10 лет
Предел оптимизации промышленности и производства в США достиг своего пика в 2010 году. На протяжении последних 10 лет производительность труда в добывающей и обрабатывающей промышленности не меняется.
Исторический пик роста производительности по 10-летнему тренду был достигнут в 2006 (свыше 50% прироста за 10 лет).
На производительность труда в промышленности влияют прежде всего технологии и оборудование в рамках внедрения автоматизированных комплексов (на уровне производства, мониторинга и планирования) и внедрения высокоэффективного, высокопроизводительного производственного оборудования.
Также на производительность влияет организация труда (организация производственных потоков, эффективное распределение задач и ресурсов), что достигается, в том числе с помощью цифровых технологий. В этом аспекте определенное улучшение может привнести ИИ, но в данный момент нет прогресса на макро-уровне, писал Spydell Finance.
Управление производством и персоналом (административные/управленческие факторы) не оказывают существенного влияния из-за отсутствия значимых изменений в корпоративном управлении последние 20-30 лет.
Инфраструктура в США достигла пика своего развития в середине XX века и далее двигалась скорее в сторону деградации.
Квалификация/компетентность сотрудников, как и мотивация к труду однозначно снижается и этот фактор ухудшает производительность.
На производительность труда в макро-масштабе могут влиять отраслевые сдвиги, когда отрасли с высоким темпом роста производительности (фарма, биотех, полупроводники, аэрокосмическое производство и т.д) могут замещать отрасли с низкой производительностью (деревообработка, текстиль и т.д).
В целом, производительность промышленности в США достигла своего предела, когда факторы, вносящие негативный эффект (квалификация и мотивация сотрудников, инфраструктура) уравновешивают факторы с положительным эффектом (ИИ, высокопроизводительное оборудование).
Причем в факторах с положительным эффектом темп прогресса резко снизился из-за достижения пределов физической эффективности.
Оборонная промышленность США сталкивается с неопределенностью, несмотря на производственный "бум"
Американская оборонная промышленность переживает "бум" производства боеприпасов благодаря огромным пакетам помощи Украине, Израилю и Тайваню, что позволяет ей получать растущие заказы после нескольких лет снижения спроса.
Но, несмотря на резкое увеличение финансирования, эксперты в области обороны предупреждают, что неопределенность в отношении будущих контрактов означает, что устойчивый и долгосрочный рост, необходимый для снабжения вооруженных сил страны - или ее союзников - не гарантирован.
Новый бум индустриализации в США
По данным на июнь 2023 г наблюдается невиданный в современной истории строительный бум промышленной инфраструктуры в США. С февраля 2021 расходы на строительство промышленной инфраструктуры выросли в 2.6 раза, что является мощнейшим инфраструктурным импульсом, как минимум за 30 лет.
В августе расходы на строительство производственных объектов в США достигли 198 млрд. долл. в годовом исчислении, что почти на 66% больше, чем в предыдущем году, и является самым высоким показателем с тех пор, как Бюро экономического анализа начало отслеживать эти данные в 1950-х годах.
Это попытка Вашингтона догнать Китай в производстве автомобилей с нулевым уровнем выбросов и вернуть себе лидерство в полупроводниковой промышленности.
В США наблюдалось два цикла капитальных расходов на промышленную инфраструктуру – с июля 2004 по февраль 2009 (4.5 года) – рост в 3.3 раза и с февраля 2011 по июнь 2015 (почти 3.5 года) – рост в 2.9 раза. На этот раз цикл расширения более стремительный и масштабный.
Расходы на строительство в классификации Census включают стоимость рабочей силы и материалов, архитектурные и инженерные работы, накладные расходы, проценты и налоги, уплаченные во время строительства, а также прибыль подрядчика.
Промышленная инфраструктура включает все здания и сооружения на производственных площадках, но не включает интеграцию нестационарного промышленного оборудования и производственную отладку, тогда как стационарное оборудование учитывается. Офисные здания и склады, принадлежащие компаниям-производителям, но не построенные на производственной площадке, классифицируются как «офисные» и «коммерческие» соответственно.
Расходы на промышленную инфраструктуру, как доля от объема нежилого строительства частным сектором выросла до 29% - почти вдвое выше, чем в 2020 г. В относительном сравнении к общему объему строительства видны приоритеты и фазы индустриализации/деиндустриализации.
Например, с 1995 по 2002 была активная фаза деиндустриализации (смещение приоритета к прочим видам строительства), а в 2023 г промышленный сектор доминирует так, как никогда раньше.
Самый масштабный пересмотр данных по промпроизводству в США за десятилетие для улучшения данных за 2023 год
В США в апреле 2023 г был произведен один из самых масштабных за последние десятилетие пересмотр данных по промышленному производству, что существенно трансформирует восприятие тенденций.
ФРС отслеживает индекс промпроизводства (ИПП) и ежегодно в марте делает ревизию данных на основе уточненной информации из профильных ведомств, иногда производит рекомбинацию весов отраслей в структуре ИПП.
Однако, перфоманс в 2023 вышел за все привычные и разумные границы, писал Spydell Finance. Впервые, как минимум с 2009 был произведен пересмотр вообще всей истории ИПП в США. Ревизия коснулась всей глубины, начиная с 1972 года.
С 1972 по 2000 ИПП был понижен на 0.2 п.п в сравнении со старыми данными. С 2000 по 2008 в среднем около минус 0.1 п.п, с 2009 по 2019 плюс-минус на одном уровне с небольшой погрешностью, а вот с 2019 пошел сильный разлет.
В 2019 разброс данных по месяцам начал доходить до 0.2 п.п, но по году выровняли на паритет. В 2020 месячный разброс доходил до 0.4 п.п, а в среднем по году минус 0.25 п.п, в 2021 разброс увеличился до 0.9 п.п по месяцам и существенное занижение на 0.75% за год.
В 2022 отклонение новых данных в сравнении со старыми начало доходить до 1.4 п.п, а по году вышло, что после ревизии промышленное производство оказалось НИЖЕ на 1.2%, чем до пересмотра!
На гистограмме отраслевого сравнения новых и старых данных можно заметить, что самый сильный пересмотр коснулся наукоемких отраслей: производство компьютеров и электроники в 2022 стало внезапно на 3% ниже, чем в соответствии со старыми данными, производство электрического оборудования стало ниже на 2.9%, производство авто и компонентов в минус на 2.5%, а грандиозный пересмотр коснулся самого сложного и наукоемкого сегмента – авиации, аэрокосмического производства и высокоточного оружия (сразу минус 11.2%!).
Столь сильный разрыв по «Aerospace and transportation equipment» впечатляет, т.к. полностью меняет интерпретацию о выводах по основному драйверу роста американской промышленности в 2022, т.к. новые данные свидетельствует о негативной тенденции с августа 2022.
В итоге символический рост промышленности США на 0.5% г/г в марте 2023 обусловлен значительным пересмотром данных в худшую сторону практически за всю историю ИПП, где в 2022 произошло самое сильное занижение базы – на 1.2 п.п за год.
Через занижение базы 2022 года формируется околонулевой рост в 2023, но на самом деле промышленность США уже с 3 кв 2022 сваливается в стагнацию со сформированной тенденцией на снижение по большинству отраслей промышленности в сегменте обработки.
Пока в плюсе добывающее производство – в первую очередь нефть и газ (свыше 5% г/г), распределение нефти и газа (+10.9%), выработка электроэнергии (+3.1%).
В серьезном минусе деревообрабатывающее производство на 9.5% во многом из-за снижения закладки новых домов после обрушения спроса на жилую недвижимость. Сильно падает низкомаржинальное производство в текстиле, бумажном производстве и издательской деятельности на 9-10%, но эта тенденция длится уже 20 лет.
В сокращение пошел наукоемкий сегмент: машиностроение (минус 0.3%), компьютеры и электронные компоненты (минус 1.4%), электрическое оборудование (минус 3.2%), но еще в плюсе автомобильная промышленность (плюс 1.9%) из-за реализации огромного стека незакрытых заказов в период 2021-2022 после дефицита чипов и сбоев с поставками.
В плюсе авиационная, аэрокосмическая промышленность на 3.4%, но данные за прошлый период были пересмотрены с полным разгромом на 11%.
Растет «Nonmetallic mineral» на 2.1% и 10.7% за два года, куда входит цемент, бетон, кирпич, стекло и т.д, что может быть связано с реализацией крупных инфраструктурных проектов.
Учитывая разрыв спроса и предложения, есть все факторы, которые могли бы способствовать росту промышленности в США, что в теории могло бы сбить инфляционное давление через увеличение предложения товаров, но нет.
Бизнес не верит в устойчивость платежеспособного спроса, а международная конкуренция затруднительна из-за высоких внутренних издержек в США и снижения производительности, плюс к этому растет стоимость фондирования.
Сохранение контроля США и их союзников за высокомаржинальным производством
Кажущаяся деиндустриализация во многих отраслях по индексу промпроизводства в США и Европе на начало 2023 г есть следствие не потери промышленного потенциала, а затяжной процедуры вывода производства из внутреннего контура во вне. Реальный промышленный потенциал Запада намного выше, т.к. производство в Азии учитывается, как производство в Азии, но во многом контролируется развитыми странами.
Основная прибыль оседает в головных офисах транснациональных корпораций. При этом наукоемкое, сложное и/или высокомаржинальное производство остается в развитых странах. Это практически полностью авиационная промышленность, ВПК, производство высокоточного оборудования и электроники, частично автомобильная промышленность, биотехнологии.
О переводе низкорентабельного производства обратно в США и Европу по «заветам Трампа» речи не идет, т.к. им придется конкурировать по зарплате и производительности с азиатскими рабочими. Однако, наукоемкое производство развивается в странах Запада.
За последние три года виден выраженный акцент на наукоемком производстве, которое растет в темпах существенно более высоких, чем производство низших и средних технологических укладов.
США выстраивают постиндустриальную экономику, где вклад промышленного производства неуклонно снижается.
Доля обрабатывающей промышленности в экономике США по валовой добавленной стоимости составляет 11.3% и еще около 1.8-1.9% добывающее производство, т.е. в совокупности чуть больше 13% по сравнению с 15.4% в 2008 и свыше 30% 50 лет назад.
Вместе с этим нужно учитывать, что, как минимум четверть экономики прямо или косвенно обслуживает промышленное производство (транспортные, строительные, телекоммуникационные, информационные, финансовые, юридические, страховые, маркетинговые, научно-исследовательские и многие другие виды услуг).
Низкая доля промышленности в ВВП США (около 13-13.5%) окажется значительно выше, если учесть все производство, переданное на аутсорсинг в другие страны, но контролируемое американским бизнесом.
2021
274 робота на 10 тыс. сотрудников
2021: 7-е место в мире по объёму производства сахара
2020: Резкое сокращение во время пандемии COVID-19
Основная статья: COVID-19
2009: Смещение промышленных кластеров в Индию и страны Юго-Восточной Азии
С 2009 года приоритеты резко изменились и развитие промышленных кластеров было смещено в Индию, Вьетнам, Индонезию, Малайзию, Тайланд. Главное в этом было то, что цепочка создания добавленной стоимости прямо или косвенно контролировать головными офисами из развитых стран. Центр промышленного производства и логистики в Азии, однако исследовательские центры, финансовые, юридические департаменты, отдел маркетинга и административный центр оставался в странах с развитой экономикой.
2006: Пик промышленной экспансии за пределы США с акцентом на Китай
Активная экспансия началась с середины 1980-х, пик экспансии в 2004-2007, а общий период активного расширения в рамках глобализации продолжался более 20 лет. За этот период свыше 90% промышленных кластеров было создано в Азии, около 5% в странах Восточной Европы, России и странах бывшего СНГ и около 4% - прочие регионы. Наибольшее сосредоточение было в Китае.
1970-е: Начало вывода в бедные страны низкорентабельного производства
Концепция промышленной политики в США и странах с развитой экономикой с 1970-х строилась на выводе из внутреннего контура на периферию низкорентабельного производства, что позволяло эффективно масштабировать производство, контролируя издержки.
1945: Сокращение обрабатывающей промышленности на 20% за два года
Когда исход Второй мировой войны был понятен, с 1944 ВПК США начал сбрасывать мощность, а в 1945 году промышленность была на 20% меньше, чем в 1943 г. В 1946 г произошло еще более масштабное снижение промышленности – минус 30-33% от уровня 1943, а восстановление произошло лишь в 1953 году за счет частного сектора.
1943: Рост обрабатывающего производства во время Второй мировой войны в три раза
С 1939 заработала военная экономика. С 1939 по 1943 в разгар Второй мировой войны обрабатывающее производство выросло почти в ТРИ раза! Этот рост практически целиком и полностью был обеспечен гособоронзаказом.
1938: Обвал обрабатывающей промышленности на 22%
В 1938 году в США произошел локальный кризис с падением промышленного производства на 22%.
1932: Обвал обрабатывающей промышленности на 47% за 3 года Великой депрессии
В США обрабатывающая промышленность сильно пострадала в период Великой депрессии. Пик был в 1929 года, а за три года (1930-1932) накопленное снижение составило очень чувствительные 47%. С 1933 по 1937 провал был практически полностью компенсирован.
